Kalau anda dah ikut siri DeFi Nomad kriptowang.my — dah setup wallet, faham gas fee, faham cara smart contract berfungsi — soalan semula jadi seterusnya adalah: stablecoin mana yang patut saya masukkan dalam Aave?
Jawapan pendeknya: kedua-duanya boleh digunakan. USDT dan USDC ada dalam Aave, liquidity mencukupi, dan yield hampir sama. Tapi ada perbezaan penting dari segi regulasi, transparansi, dan ekosistem DeFi yang patut anda faham sebelum buat keputusan — terutama sebagai pengguna Malaysia.
Untuk gambaran umum tentang apa itu stablecoin dan cara ia berfungsi, baca dulu Stablecoin Semakin Popular: Adakah USDT, USDC & PYUSD Masih Selamat Digunakan?. Artikel ini sambung dari situ — fokus kepada sudut yang paling relevan untuk pengguna DeFi Malaysia.
USDT dan USDC — Apa Beza Asasnya?
Kedua-duanya adalah fiat-backed stablecoin (stablecoin yang disokong wang fiat sebenar) yang dipatok 1:1 dengan USD. Tapi cara mereka diurus adalah berbeza.
*Semak CoinGecko untuk angka terkini sebelum publish.
USDT lebih besar dari segi market cap dan lebih lama dalam pasaran. USDC pula lebih telus — Circle audit rizab mereka setiap bulan dan laporan itu boleh disemak secara terbuka. Pada 2025, USDC overtake USDT dalam jumlah transaksi DeFi — $18.3 trilion berbanding $13.2 trilion — pembalikan yang mencerminkan kepercayaan ekosistem DeFi terhadap USDC semakin meningkat.
Tapi angka market cap yang lebih besar tidak bermakna lebih selamat. Dan angka transaksi yang lebih tinggi tidak bermakna bebas risiko. Dua perkara ini perlu difahami secara berasingan.
Dari Segi Regulasi — Kenapa Ini Relevan untuk Pengguna Malaysia?
Bayangkan dua bank yang kedua-duanya dakwa ada wang dalam peti besi. Satu buat audit terbuka setiap bulan oleh akauntan bebas — laporan boleh dibaca sesiapa. Satu lagi dakwa ada wang tapi audit mereka tidak setara dan ada sejarah pertikaian dengan regulator. Anda nak simpan dalam bank mana?
Ini lebih kurang situasi USDC berbanding USDT.
Circle — penerbit USDC — beroperasi di bawah lesen money transmitter di Amerika Syarikat dan patuh sepenuhnya kepada regulasi AS. Tether pula pernah didenda oleh CFTC pada 2021 atas dakwaan menyatakan rizab mereka tidak tepat, dan proses audit mereka masih tidak setara dengan piawaian yang Circle ikut.
Ini relevan untuk pengguna Malaysia kerana BNM sendiri sedang rangka standard untuk stablecoin ringgit — dan model yang BNM ikut dalam sandbox mereka adalah lebih hampir kepada piawaian pematuhan yang Circle patuhi. BNM telah menerima 30–35 permohonan stablecoin dan meluluskan tiga inisiatif awal untuk uji stablecoin ringgit dalam persekitaran terkawal. Arah regulasi global — dan Malaysia — adalah menuju kepada model yang lebih telus, bukan sebaliknya.
Ini bukan bermakna USDT akan "jatuh" atau tidak boleh digunakan. Tapi dari sudut regulasi jangka panjang, USDC berada dalam kedudukan yang lebih kukuh.
Dalam Aave — Adakah Ada Perbezaan Sebenar?
Untuk pengguna siri DeFi Nomad yang deposit dalam Aave di Arbitrum atau Polygon — perbezaan praktikal antara USDC dan USDT adalah kecil, tapi ada.
Yield: Hampir sama. Perbezaan biasanya kurang dari 0.5% setahun. Kalau modal anda RM10,000, perbezaan yield antara USDC dan USDT dalam Aave mungkin kurang dari RM50 setahun — terlalu kecil untuk jadi faktor utama keputusan.
Liquidity: USDC ada liquidity yang lebih kukuh dalam Aave di Arbitrum dan Base — dua rangkaian yang semakin dominan dalam ekosistem DeFi 2026. Ini bermakna deposit dan pengeluaran biasanya lebih lancar.
Ketersediaan: Kedua-duanya ada dalam Aave. Tapi kalau anda guna Arbitrum — rangkaian yang disyorkan dalam artikel gas fee siri ini — USDC adalah pilihan yang lebih natural kerana ia adalah token yang paling banyak digunakan dalam ekosistem Arbitrum.
Kesimpulan ringkas untuk DeFi: USDC adalah pilihan yang lebih mudah dipertahankan — bukan kerana USDT buruk, tapi kerana ekosistem DeFi semakin bergerak ke arah USDC dan regulasi global menyokong arah itu.
Satu Risiko yang Sama Ada pada Kedua-Duanya
Ramai yang anggap stablecoin bermakna "terdesentralisasi" — tapi ini tidak tepat untuk USDT dan USDC.
Kedua-dua penerbit mempunyai kemampuan untuk freeze (membekukan) alamat wallet atas permintaan pihak berkuasa atau dalam situasi tertentu. Circle telah buat ini sebelum ini — contohnya semasa mematuhi sekatan yang dikenakan terhadap Tornado Cash pada 2022. Tether juga pernah freeze beberapa alamat wallet.
Ini bermakna "tiada pihak tengah" dalam DeFi ada hadnya apabila melibatkan stablecoin berpusat. Dana dalam smart contract Aave diurus oleh kod — tapi kalau penerbit stablecoin freeze token anda, kod itu tidak boleh buat apa-apa.
Ini bukan sebab untuk tidak guna USDC atau USDT. Ia adalah realiti yang perlu diterima kalau guna stablecoin berpusat — sama seperti duit dalam akaun bank anda boleh dibekukan atas arahan mahkamah. Risiko ini sama ada pada kedua-duanya, dan ia adalah trade-off yang datang dengan stablecoin yang disokong fiat.
Panduan Praktikal — Mana Satu Patut Anda Pilih?
Pilih USDC kalau:
Anda guna DeFi secara aktif — deposit dalam Aave, Morpho, atau protokol DeFi lain
Anda utamakan pematuhan regulasi dan transparansi audit
Anda guna Arbitrum atau Base sebagai rangkaian utama
Anda nak pegang stablecoin untuk jangka sederhana hingga panjang
Pilih USDT kalau:
Anda perlu tukar masuk-keluar fiat dengan cepat dan platform anda lebih mudah support USDT
Exchange tempatan yang anda guna tidak menyokong USDC
Anda aktif dalam trading dan perlukan liquidity tinggi di exchange
Nota penting untuk pengguna Malaysia: Semak platform anda dahulu. Tokenize menyokong USDC. Luno lebih mudah untuk USDT. Kalau platform anda hanya ada USDT dan anda nak mula DeFi — USDT masih boleh digunakan dalam Aave. Jangan tangguh kerana soalan stablecoin semata-mata.
*Semak ketersediaan USDC di platform anda sebelum buat keputusan — ketersediaan boleh berubah.
Soalan Lazim (FAQ)
Boleh ke saya guna USDT dalam Aave?
Ya — USDT tersedia dalam Aave di beberapa rangkaian termasuk Ethereum dan Arbitrum. Ia berfungsi dengan baik. Pilihan USDC vs USDT bukan soalan "boleh atau tidak" — ia soalan profil risiko dan ekosistem yang anda utamakan.
Kenapa USDC lebih "kukuh" dari segi regulasi?
Circle audit rizab USDC setiap bulan oleh firma bebas dan patuh kepada regulasi AS sepenuhnya. Tether ada sejarah pertikaian dengan regulator dan audit yang tidak setara. Dari segi regulasi, USDC berada dalam kedudukan yang lebih jelas.
Kedua-duanya boleh dibekukan — jadi apa gunanya pilih USDC?
Betul — kedua-duanya boleh freeze wallet. Kelebihan USDC bukan ketiadaan risiko freeze, tapi lebih kepada transparansi operasi, pematuhan regulasi, dan momentum ekosistem DeFi yang menyokong USDC. Ini adalah faktor yang berbeza.
Yield DeFi antara USDC dan USDT berbeza ke?
Biasanya kurang dari 0.5% perbezaan dalam Aave. Untuk modal RM10,000, perbezaannya kurang dari RM50 setahun. Faktor regulasi dan ekosistem jauh lebih bermakna dari perbezaan yield sekecil ini.
Apa yang berlaku kepada PYUSD (PayPal)?
PYUSD masih ada tapi dominasinya dalam DeFi sangat kecil. Untuk pengguna DeFi Malaysia yang deposit dalam Aave di Arbitrum atau Polygon, ia bukan pilihan utama pada masa ini.
Bagaimana perkembangan BNM sandbox stablecoin ringgit mempengaruhi ini?
BNM sedang uji stablecoin ringgit dalam persekitaran terkawal — dan standard pematuhan yang mereka ikut adalah lebih hampir kepada model USDC. Ini menunjukkan bahawa arah regulasi Malaysia juga menyokong model stablecoin yang lebih telus dan terkawal.
Penutup
Untuk pengguna DeFi Malaysia yang deposit dalam Aave — USDC adalah pilihan yang lebih mudah dipertahankan dari sudut regulasi dan ekosistem DeFi 2026. Tapi kalau platform anda lebih mudah support USDT, atau anda sudah ada USDT dan nak mula — ia masih pilihan yang boleh digunakan.
Yang paling penting: jangan tangguh permulaan DeFi anda semata-mata kerana tidak pasti mana satu stablecoin nak pilih. Perbezaan antara kedua-duanya jauh lebih kecil berbanding risiko tidak mulakan langsung.
Siri DeFi Nomad kriptowang.my diteruskan dengan perbandingan protokol — Aave vs Morpho vs Compound — untuk pembaca yang sudah bersedia memilih protokol yang paling sesuai dengan profil risiko mereka. Artikel itu akan diterbitkan tidak lama lagi.
Catat Ulasan