Persaingan antara mata wang digital bank pusat (CBDC) dan stablecoin semakin hangat. Banyak negara kini berlumba-lumba untuk menjadi yang terawal, atau paling dominan, dalam membina ekosistem kewangan digital masa depan. Tetapi, siapa yang akan mendahului — kerajaan atau sektor swasta?
China sudah mula uji penggunaan e-CNY secara besar-besaran, malah digunakan semasa Sukan Olimpik Musim Sejuk Beijing 2022. Di Eropah pula, Bank Pusat Eropah sedang giat membangunkan versi digital euro, manakala AS masih berhati-hati — belum ada keputusan rasmi, tetapi kajian sedang berjalan. Aku tengok tweet diplomat China tunjuk e-CNY beli burger, customer senyum lebar macam dapat diskount 50%.
Sementara itu, stablecoin seperti USDT (Tether) dan USDC (Circle) terus berkembang, digunakan oleh jutaan pengguna dan disenaraikan di hampir semua bursa kripto utama. Bezanya? Stablecoin dikeluarkan oleh syarikat swasta dan tidak semestinya dikawal ketat seperti CBDC. Namun begitu, ia lebih mudah diakses, cepat diterima ramai, dan fleksibel. Macam beli top-up prepaid — cuma guna phone, tak perlu isi borang tiga helai.
"Kalau CBDC adalah versi digital ringgit atau dolar, stablecoin pula macam token digital yang diikat pada nilai wang fiat — cuma bukan dari bank pusat," kata seorang pembangun blockchain tempatan. Katanya lagi, ada juga cabaran tersendiri. "Stablecoin berisiko disekat atau dikawal ketat. CBDC pula mungkin lambat, tapi ada kuasa undang-undang." Aku tambah: “CBDC macam Pos Laju, stablecoin macam Grab Express — dua-dua sampai, cuma style lain.”
Menariknya, negara seperti Singapura, UAE dan Nigeria sedang mengkaji cara untuk menggunakan kedua-duanya secara seimbang. Ini menunjukkan bahawa bukan soal siapa menang, tapi bagaimana setiap negara memilih strategi tersendiri. Aku bayangkan satu hari nanti, e-wallet kita boleh pilih “duit digital kerajaan” atau “duit digital swasta” — macam pilih brand telur kat pasar.
Dari sudut pengguna pula, masih ramai yang keliru. Ada yang lebih selesa guna stablecoin sebab dah biasa, dan ada juga yang risau tentang kawalan penuh kerajaan terhadap CBDC. Bayangkan kalau semua transaksi digital boleh dikesan kerajaan — isu privasi pasti timbul. Member aku cakap: “Kalau semua beli kopi pun kerajaan tahu, nanti nak ponteng kerja pun susah.”
Dalam masa terdekat, kita mungkin akan lihat lebih banyak negara mempercepat pelancaran CBDC, terutamanya apabila tekanan geopolitik dan ekonomi semakin mendesak. Tapi dalam masa yang sama, stablecoin akan terus menjadi alternatif yang popular — terutamanya di kalangan pengguna kripto dan pelabur runcit. Siapa akan menang? Mungkin tiada pemenang mutlak. Yang pasti, masa depan kewangan digital bakal dibentuk oleh kedua-dua kuasa besar ini — kerajaan dan sektor swasta. Aku cuma harap kadar fee kekal rendah, kalau tak nanti kena bayar lebih mahal daripada beli nasi lemak tambah telur.
Catat Ulasan